谁割了游戏大厂米哈游的“韭菜”

Ylisar · 发表于 2022-7-13 17:09

“排雷”赶不上“暴雷”。

近日，游戏公司米哈游科技（上海）有限公司（下称“米哈游”）因营业信托纠纷，将五矿集团旗下的五矿国际信托有限公司告上法庭。此外，站上原告席的还有另一家游戏公司莉莉丝。

米哈游起诉五矿信托图片来源/企查查

五矿信托主要从事房地产行业投资，与游戏原本是八竿子打不着的两个行业。

踩中大雷

米哈游、莉莉丝和五矿信托的营业信托纠纷，指向五矿信托近期逾期的“五矿信托鼎兴”1号至15号产品。根据五矿信托公告，鼎兴系列的1、2期在今年3月30日到期、3到5期在今年4月30日到期、6到11期在5月31日到期，12到15期在6月18日到期，总规模超过23亿元。

据《每日经济新闻》报道，目前，该系列产品仅1到5期投资者收回本金兑付，金额为20%，另有投资者收到五矿信托计划申请18个月展期的通知。

五矿信托鼎兴系列产品图片来源/五矿信托官网

根据五矿信托的管理报告，鼎兴系列资金用于受让深圳市五顺方商业保险有限公司，用于保理世茂地产旗下项目的应收账款债权，这些债券主要由供应商向世茂提供货物买卖、服务贸易和工程承包、分包形成。

简单来说，五矿信托向投资人吸纳资金之后，为世茂提供融资服务。

但从去年开始，世茂深陷流动性危机，今年来也屡次出现信托违约事件。

这场诉讼危机背后，五矿信托“排雷”的速度显然已经赶不上地产“暴雷”的速度，才最终“引火上身”。

后续危机

和过去信托机构热衷地产债高收益不同，如今信托接盘地产项目，主要为了纾困——避免房企产企业因资金断流项目停滞，减小风险。

金乐函数分析师廖鹤凯曾表示，信托公司通过接手房地产公司项目股权可以较为温和的化解现有的业务问题，同时最大限度地减少委托人损失。处理的得当，可以达到委托人、信托公司、开发商三赢的局面。

公开资料显示，今年1月，已经深陷债务危机的恒大转让旗下昆明恒拓、佛山盈沁两家子公司，接手的正是五矿信托，标的数额分别为5000万元与3000万元。结合早前受让股份，五矿信托持有昆明恒拓和佛山盈沁100%的股权。

五矿信托持有佛山盈沁100%股权图片来源/企查查

今年来，五矿信托开启“去恒大化”。6月24日，五矿信托成功处置上述恒大佛山项目，虽面对至多1.1%的本金亏损，但最终完成“排雷”。

但恒大昆明恒拓片项目，以及今年年初还受让深圳阳光城实业100%的股权，还躺在五矿信托的资产中。阳光城地产去年以来也一直处于信托产品实质性违约的争议中。

从去年开始，五矿信托减少手中地产信托的比例，着力“排雷”。2021年，五矿信托共有759.04亿元的信托资金投向房地产业，占总信托资金比例为9.29%，而2020年，五矿信托投向地产的资金超过千亿。

波及招行

炮火同样指向为五矿信托代销产品的招商银行，米哈游和莉莉丝也正是通过招商银行购买此次暴雷的信托产品。

值得关注的是，招商银行一直对高利率的地产类信托产品十分热衷，信托产品代销也是其大财富管理战略的重要项目。

但招行平台信托产品上线时间显示，直到去年下半年，甚至今年年初，招商银行仍在上线已经出现流动性危机的地产企业信托产品。

米哈游和莉莉丝也不是最早受地产信托产品暴雷影响的企业。今年5底，消费电子企业安克创新发布公告称，公司于2021年6月投入1亿元，通过招商银行长沙分行购买了中航信托·天启651号长沙中泛贷款集合资金信托计划，存在逾期风险。而该信托产品的投资对象长沙中泛置地，正是阳光城的子公司。

安克创新发公告称保留起诉招行的权利图片来源/安克创新官网

根据《时代周报》对多名五矿信托投资人的采访，招行在代销鼎兴系列产品中存在多处违规，包括故意隐瞒信托产品信息、故意隐瞒投资风险、风控把控不严等问题，已向银监会举报。

九派财经记者陈静仪

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