开源证券 | 通联数据助力挖掘新闻舆情中的α，超中证500收益4.86%

mypro334 · 发表于 2021-7-30 13:37

在传统的量化投资领域，模型处理的信息通常来自财务数据和量价数据。然而伴随着量化投资规模的蓬勃壮大，传统策略的同质化日趋严重，因子拥挤（Factors Crowding）的困境逐渐浮现，最终导致Alpha空间日渐缩窄。
开源金工团队采用的数据库为通联数据新闻舆情数据，基于中文自然语言处理技术，对每日3万多条中文新闻报道进行筛选、分类和打分。
针对单只股票，将每天与其关联的各条新闻报道所对应的情感得分进行加总，得出相应的新闻舆情因子。这一因子不仅融合了新闻关注度（即每天与每只股票相关的新闻报道总数量），还能够体现新闻舆情的正负情感方向。
数据库中有新闻数据的个股共3848只，A股覆盖率达到99.86%，月频覆盖率在98.8%以上，日均出现新闻舆情数据的个股在1600只左右。

取回看天数为20，并按月调仓，该因子在多空以及多头组上的表现优异：多空收益波动比为2.2，多头相对中证500的年化收益率为4.6%。

在三种不同换仓频率下的表现中，双周频>月频>周频。在双周频上该因子的多空对冲年化收益率为12.00%，因子的年化ICIR为-2.3；月频下，该因子的多空对冲年化收益率11.92%，因子年化ICIR为-2.00。

对该因子剔除常见10个因子后，剥离得到后的因子在中证500选股域上的表现依然优异：多空收益波动比达2.64，年化ICIR-2.27，多头相对中证500年化收益率4.86%。

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